手術用品のホギメディカルは17日、投資ファンドの米カーライル・グループによるTOB（株式公開買い付け）で株式を非公開化すると発表した。TOBは1株6700円で実施し、自己株式などを除く全株式が対象。買い付け総額は約1444億円の見込み。カーライル傘下で成長が見込める海外を開拓する。

1株当たりの買い付け価格（6700円）は、17日の終値（6560円）を2%上回るにとどまるが、ホギメディカル側は7月25日までの6カ月間の終値平均値（4302円）より約56%高いと説明している。

買い付け期間は12月18日から2026年2月5日までの30営業日。ホギメディカルは17日、TOBに賛同し応募を推奨すると発表した。TOB成立後、同社は上場廃止となる見通しだ。事実上の筆頭株主である投資ファンドでアクティビスト（物言う株主）のダルトン・インベストメンツは、カーライルの設立するファンドを通じ、改めて間接的にホギメディカルに最大20%ほど出資する。

ホギメディカルは手術器具や手術用の衣服の販売を手がける。2025年3月期の連結純利益は46%減の15億円で6期連続の最終減益となった。手術器具の売れ行きが国内で低迷していることが響いた。カーライルからは海外展開に向けた人材やノウハウの提供を受け、営業体制を見直すとみられる。

ダルトンは6月時点では、関連ファンドと共同保有の形でホギメディカルの株式を26.4%もつ。6月の定時株主総会ではダルトンの株主提案が可決され、最高投資責任者（CIO）を務めるジェームズ・ローゼンワルド氏が社外取締役に就いた。

カーライルはヘルスケア領域を重点分野の一つに位置づけ、近年は日本への投資に力を入れている。24年には4300億円規模の日本特化型ファンドを立ち上げた。

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