ブリッジウォーター・アソシエイツ(Bridgewater Associates)の創業者レイ・ダリオ氏の著書『Principles(プリンシプルズ)』は広く知られていますが、実際にブリッジウォーターの調査と実務に関わったトレーダーにとっては、さらに具体的かつ実用的な「トレーディングルール」が存在します。
Zentara Exchange 最高投資責任者の水野修矢氏は、かつてブリッジウォーターのシンガポールオフィスでリサーチ・アドバイザーを務めており、彼は長年のマクロ戦略とマルチアセット取引の経験から、以下の10のトレーディングルールをまとめました。
１．データを優先し、意見を後回しにする
意思決定は、感情や直感ではなく、客観的なデータに基づくべきです。
２．すべての仮説が反証可能であること
優れたモデルとは、完璧に見えるものではなく、どの条件下で機能しなくなるかが明確なものです。
３．「量的変化」ではなく「質的変化」に注目する
マクロ取引で重要なのは、データがもたらす小さな変動ではなく、構造的な転換点を見抜くことです。
４．センチメントは最大のノイズ、流動性こそが中核となるシグナル
多くの投資家が市場のセンチメントに惑わされがちですが、実際には流動性の方向が価格の行方を決めています。
５．ヘッジはリスク回避ではなく、バランスの調整である
リスクは避けられないものであり、ヘッジを通じてポートフォリオをより安定させるしかありません。
６．市場はよく間違えるが「間違いの方向」は予測できる
市場が常に理性的であると幻想を抱いてはいけません。
しかし、間違いには統計的特性が存在するため、定量的に捉えることができます。
７．高値を当てるよりも利確の方が重要
天井を予測できるかどうかではなく、いつ手を引くべきかを知っていてこそ、本物のプロであると言えます。
８．バックテストはシミュレーションであり、保証ではない。
過去データは未来を約束するものではありません。
そのため、モデルには十分な安全マージンを持たせるべきです。
９．ルールはシンプルであるほど安定的に実行できる
複雑すぎる戦略は、実戦で「ブレ」が生じたり、失敗しやすくなります。
１０．リスク管理は常にリターンより優先される
リターンは結果であり、リスク管理は前提です。
底なしの利益というものは存在しません。
これら10の原則は、水野氏が主導して構築した Zentara の戦略ツールシステムにも反映されており、ボラティリティの高い市場環境でも、ユーザーが明確かつ安定した取引ロジックを持てるよう設計されています。
「ブリッジウォーターで学んだのは、取引とは未来を予測することではなく、検証に耐えうるルールで不確実性を管理することだ」——水野修矢
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