世界市場が頻繁に変動し、ブラックスワンが相次ぐ環境の中、多くの投資家がこのような疑問を抱えています。
「経済サイクルを乗り越えられる資産配分の方法はないのか？」
Zentara Exchangeの最高投資責任者である水野修矢氏の答えは「ある」です。
彼は、ブリッジウォーター・アソシエイツおよびZentaraでの長年の実務経験を基に、長期投資の視点から資産を選定・配分するためのシンプルかつ実用的なフレームワーク
——「3種類のコア資産法」を考案しました。
１．インフレに強い資産
代表例：金、金に連動した暗号資産(XAUTなど)、エネルギー関連株
適用シナリオ：インフレ上昇期、または中央銀行が緩和政策を実施している時
解説：物価が上昇し、通貨の購買力が低下する局面において、この種の資産は価値を保ち、場合によっては増加する傾向があり、インフレに対する「安全な避難所」として機能します。
２．政策に敏感な資産
代表例：債券ETF、国債先物、USDCなどのステーブルコイン投資商品
適用シナリオ：中央銀行が利上げに向かう、または利下げを始めたばかりの政策転換期
解説：これらの資産は金利の変動に敏感で、政策の方向性が不透明な場合に安定した収益を提供したり、ディフェンシブな機能を果たすことができます。
３．構造的成長資産
代表例：ビットコイン(BTC)、イーサリアム(ETH)、Web3インフラ関連トークン
適用シナリオ：テクノロジーが新たな成長を牽引する局面、制度革新の初期段階
解説：この種の資産は高い成長ポテンシャルを持っており、新技術や制度革新が構造的な成長機会をもたらす場面において、トレンドを捉えるための重要な配分先となります。
４．どのようにこの3種類の資産を組み合わせるべきか？
水野氏は、ポートフォリオを以下の3つに分けることを推奨しています。
安定プール(30％)：インフレに強い資産・低ボラティリティ資産
成長プール(50％)：長期トレンド・テクノロジー駆動型資産
戦略プール(20％)：マクロ指標に応じて柔軟に調整するポジション
Zentaraプラットフォームには、この戦略ロジックを統合した「マクロシグナル・ダッシュボード」が搭載されており、ユーザーはマクロデータに基づいてワンクリックで配分比率を調整できます。
「景気サイクルをコントロールすることはできないが、資産配分を自分で選択することはできる」——水野修矢
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